Образовательный портал для
финансовой свободы
Только реальные рабочие схемы и перспективные направления
8 800 777 40 35
Звонок по России бесплатный

Что такое ставка LIBOR и что о ней должен знать инвестор

Одной из главных задач, которую ставит перед собой и решает практически каждый инвестор или предприниматель — это найти такой вариант вложения капитала, который принес бы максимум прибыли при заданном уровне риска. С этой задачей напрямую связано такое понятие, как норма прибыли или процент дохода от вложенных денег, будь то в акции «Газпрома» или «Сбербанка», или же в строительство авто — моечного сервиса.

Процент или норма прибыли в свою очередь является следствием того, как дорого стоят деньги в стране, какой уровень инфляции, т.е. скорость их обесценения. Все это, в конечном итоге, определяет то, насколько быстро окупятся инвестиции, как дорого обойдется заемщику кредит.

В этой статье будет рассказано о такой важной процентной ставке, как ЛИБОР или в более привычном варианте LIBOR, которая определяет важные параметры денежной и кредитной политике Великобритании, но и Евросоюза, и даже в некоторой части, стоимость денег в мире.

Общее понятие о ставке LIBOR и принцип ее расчета

Стоимость кредита в стране, ставки по банковским продуктам, в общем, все то, что касается вопроса стоимости денег в любой стране, определяется  двумя путями.

  • Первый вариант — это административное установление ставки кредитования, которое производится финансовыми властями страны — центральными банками, как это сейчас происходит в России.
  • Второй вариант — это свободное рыночное установление ставки кредитования, которое определяется на основании спроса и предложения денег между коммерческими банками страны.

Ставка Либор как раз относится ко второму варианту и впервые она была установлена как режим расчета в 1985 году. Она до сих пор используется как эталон установления стоимости кредитования и расчета доходности многих финансовых инструментов, применяемых, как на финансовых рынках, так и в реальном бизнесе. Полное правильное наименование ставки Либор — London Interbank Offered Rate, LIBOR.

Насколько важен этот финансовый параметр для финансового мира?

Достаточно привести тот факт, что ежегодный объем финансовых расчетов в той или иной форме (кредиты, платежи, переводы) составляет на конец 2017 года более 100 трлн. долларов. И даже изменение ставки на сотые доли пункта сделает кого — то сказочно богатым, а кто — то может лишиться своих последних денег.

Таким образом, ставка ЛИБОР устанавливает режим стоимости денег на определенный срок, которым руководствуются и банки при производстве расчетов с клиентами и между собой, и страховые компании, которые определяют, сколько будет стоить страховой полис, и компании застройщики, предлагающие купить квартиру в долг. И даже давая друг другу в долг, обычные граждане также исходят из того, какая ставка кредита существует в банках.

Таблица расчета ставки LIBOR
Таблица расчета ставки LIBOR

Механизм определения ставки LIBOR достаточно прост и состоит  из нескольких последовательных шагов.

Банки для расчета LIBOR
Банки для расчета LIBOR
  1. каждый день в 11 часов по Гринвичу информационное аналитическое агентство «Томсон Рейтерс» производит опрос 16 ведущих банков страны (список постоянно меняется) и запрашивает у них, по каким ставкам они предоставляют кредиты своим контрагентам.
  2. На основании этого опроса определяется средняя ставка межбанковского кредитования, которая и будет служить основой для определения ставки ЛИБОР на текущий день.
  3. данные по ставке ЛИБОР публикуются в ведущих деловых и финансовых изданиях мира.

Здесь надо отметить, что ставка имеет несколько значений в зависимости от срока  кредитования или предоставления денег в ссуду. Таких ставок дается 6: на 1 день, на 1, 3, 6, 9 месяцев и на 12 месяцев.

Ставки, опубликованные через СМИ, являются официальной ставкой Великобритании, определяя текущую и будущую стоимость денег для экономики, предпринимательства и частных лиц.

Для чего нужна ставка LIBOR и ее практическое значение

Как уже было сказано, ставка LIBOR имеет непосредственное практическое значение и ее влияние является определяющим для всех типов бизнеса, а не только финансового сектора.

Итак, посмотрим, в каких именно финансовых инструментах она используется сегодня:

  • стоимость форвардных контрактов на поставку сырьевых товаров (прежде всего, нефтепродуктов, сельхозпродукции, металлов)
  • стоимость фьючерсных контрактов на активы, торгующихся на свободных рынках — фондовых и сырьевых биржах, и даже контракты на валютные пары, что критически важно для тех, кто торгует на валютном рынке форекс
  • ставка инфляции, определяющая скорость обращения денег в финансовой системе любой страны
  • процентная ставка по облигациям, векселям, где имеется плавающая ставка купона, привязанная к ставке LIBOR
  • уровень кредитной ставки, используемой банками при оказании услуг своим клиентам, включая и все ипотечные кредиты
  • ставка дисконта (скидки) при продаже, покупке ценных бумаг (особенно пакетов акций).
  • ставка дисконта, используемая при различных инвестиционных расчетах, как в финансовом секторе, так и при реализации проектов в реальной экономики (например, сроки окупаемости).

Чтобы иметь более наглядное представление о том, как может использоваться ставка LIBOR на практике обычным инвестором, приведем такой  пример, как прогнозирование валютного курса — фунт стерлинг. Это может интересовать не только тех, кто торгует на рынке Форекс, но тех, кто решил вкладывать свои деньги в европейский рынок недвижимости или взять кредит для развития своего бизнеса в банках Европы.

Динамика ставки LIBOR
Динамика ставки LIBOR

Если внимательно посмотреть на приведенный график динамики ставки LIBOR, начиная с 2000 года, то нетрудно заметить, что нисходящий тренд ставки явно сигнализирует инвесторам о долгосрочной перспективе снижения стоимости денег (курса фунта). Это позволяет уже на несколько месяцев, и даже лет, вперед спрогнозировать валютный курс и выбрать наиболее удачный момент для своих инвестиций, будь то в недвижимость, еврооблигации, либо просто покупая европейские валюты для торговых или инвестиционных целей.

Однако использование ставки LIBOR инвестором должно быть предпринято с осторожностью, так как это всего лишь относительный индикатор стоимости денег, и на рынок могут воздействовать различные факторы, искажающие истинную стоимость денег.

Такие прецеденты связаны, как с объективными обстоятельствами, как, например, это было в кризис 2008 — 2009 гг., так и случаями и попытками манипулирования ставкой со стороны крупных игроков финансового рынка. Так, к примеру, был очень большой скандал, связанный с манипуляционным воздействием на ставку LIBOR. Последний такой случай был в 2012 году, когда менеджеры французского банка Сосьете Женераль вступили в сговор с парой британских банков и пытались искусственно завысить ставку.

Дойче банк – участник скандала по ставке LIBOR
Дойче банк – участник скандала по ставке LIBOR

В подобных махинациях был уличен также и немецкий Дойче банк, который принес клиентам убыток почти в 700 млн. евро.

Ставка европейского Центрального банка  - EURIBOR
Ставка европейского Центрального банка  — EURIBOR

Кроме ставки ЛИБОР на европейском континенте применяется ставка европейского центрального банка EURIBOR, которая имеет аналогичный принцип расчета на базе данных нескольких десятков ведущих европейских банков. Кстати сказать, в России тоже есть своя ставка межбанковского кредитования, которая называется  MOSPRIME. Она используется как база  расчета по кредитам между коммерческими банками страны.

Перспективы использования ставки LIBOR

Несмотря на события, которые связаны с выходом Великобритании из Евросоюза (Брекзит), использование ставки ЛИБОР будет продолжаться и дальше, так как этот индикатор имеет свои преимущества,

В частности, это:

  1. использование для долгосрочного прогнозирования, так как с 1985 года накоплена впечатляющая база исторических данных.
  2. относительная прозрачность и понятность расчета для большинства инвесторов
  3. используемые для расчета банки имеют наивысшие кредитные рейтинги надежности.
  4. возможность применения для большого спектра финансовых инструментов и для любых инвестиционных целей
  5. устоявшаяся практика использования ЛИБОР в международных расчетах.

В заключение остается только добавить, что использование таких денежных индикаторов, как ставка LIBOR и ей подобных, позволит любому инвестору значительно повысить устойчивость к риску своих инвестиций.

Добавить в закладки
x

ПОЛУЧИТЕ ПОДАРОК
ОТ СПИКЕРА