Образовательный портал для
финансовой свободы
Только реальные рабочие схемы и перспективные направления
8 800 555 79 18
Звонок по России бесплатный

Участники инвестиционного процесса

11 Участники инвестиционного процесса

Инвестиционная деятельность во всех ее видах представляет собой важную часть экономической системы, начиная от семейного  домохозяйства и заканчивая региональными экономическими объединениями государств. Инвестиционный рынок и его участники выполняют ряд функций, обеспечивающие постоянное расширение воспроизводства капитала — материального или производственного, финансового и человеческого.

Сами эти функции довольно разнообразные и зависят от конкретных системных условий, но в общем виде их можно представить как:

  1. Формирование капитала в виде сбережений для резервирования ресурсов, для использования в кризисных ситуациях
  2. Обеспечение перемещения капитала из устаревших морально отраслей производства и услуг, давая возможность новым технологиям находить финансирование и ресурсное обеспечение в самые короткие сроки
  3. Создание условий для конкуренции за необходимые ресурсы и капиталы среди коммерческого и общественного сектора экономики
  4. Обеспечение ускоренной трансформации одних видов капитала в другие, создавая, таким образом, условия для быстрого оборота производственных и финансовых ресурсов

Кроме этого инвестиционный процесс и его участники в виде государства, общества (как потребителя и производителя благ) и коммерческого сектора составляют единый и сложный конгломерат интересов, влияния друг на друга, которые и составляют на текущий момент облик современной экономики пост — индустриального типа.

Основные участники инвестиционной деятельности и роль каждого из них в ней

Участники инвестиционных отношений в современной экономике по своему типу и характеру влияния на общий ход инвестиционной деятельности во многом определяются условиями ведения бизнеса в каждой конкретной стране (инвестиционный климат), правовыми и законодательными нормами, отношения к предпринимательской деятельности в обществе, уровнем развития экономики и обычаями делового оборота (практика ведения бизнеса).

Однако для целей изучения вопроса наиболее подходящей будет классификация всех агентов  инвестиционного процесса по типу сфер использования капитала.

В общем виде это будет выглядеть следующим образом:

  1. Сфера капитального производства или инвестиции в основной капитал. Основными участниками являются:
  • Государство. Основная цель государства это обеспечение постоянного роста экономики и занятости населения за счет увеличения потребительского спроса, роста капитальных вложений, имеющих общественный характер — социальная и транспортная инфраструктура, здравоохранение и т.п. Кроме этого на государстве лежит обязанность законодательного обеспечения прав и защиты капитала инвестора, создание ему благоприятных экономических условий. Например, льготное налогообложение участников инвестиционной деятельности, обеспечение кредитных гарантий. Это реализуется как через законодательные инструменты, так и через создание специальных территориальных образований с особым фискальным режимом (Свободные экономические зоны, свободные порты – порто-франко).
  • Общество. Главный интерес общества при осуществлении капитальных инвестиций — это получение возможности трудоустройства на производственных объектах, реализация своих прав в общественных услугах и обеспечение самых насущных потребностей (жилье, коммунальное обеспечение и т.п.)
  • Коммерческий сектор или бизнес. Основная цель бизнеса — это получение прибыли. Не всегда эта цель может совпадать с государственными или общественными интересами. Такие вопросы решаются в рамках законодательства или общественной инициативы. Например, участники инвестиционной строительной деятельности имеют интересы — государство (получить налоги), общество (реализовать свое право на жилье), бизнес (получить прибыль). От того насколько в данном конкретном государстве решается вопрос взаимодействия между всеми участниками процесса (например, общественные слушания) и зависит насколько будет успешен (рискован) проект и какую выгоду может получить от него инвестор.
  1. Финансовые инвестиции. Поскольку финансовый сектор является во многом чувствительным к бизнес — климату в стране, именно он становится центром внимания всех участников инвестиционного процесса.
  • Государство (в лице Министерства финансов, Центрального Банка, различных органов – налоговой службы, службы надзора за финансовыми рынками). Его основная задача — это обеспечение стабильности национальной финансовой системы (бюджета, пенсионной, страхования и банковской) и валюты. Кроме этого государство, например, с помощью законов и мер правоохраны обязано обеспечить защиту прав инвестора, соблюдения норм обращения ценных бумаг, достоверности финансовой отчетности и многое другое. Также и государство может  само выступать в качестве инвестора. Например, для сохранения части бюджета российское правительство через структуры государственных банков (ВЭБ) вкладывает немалые средства в американские казначейские долговые бумаги, золото и валюты других стран, для защиты бюджетных средств от инфляции и получения дополнительных бюджетных доходов.
  • Общество. Общество выступает в финансовом инвестиционном процессе в нескольких формах. Как инвестор, население делает вклады в банках, покупает валюту и драгоценные металлы (см. Инвестиции в драгоценные металлы — островок безопасности), инвестирует в недвижимость или  приобретает ценные бумаги самостоятельно на бирже или через фонды коллективного инвестирования  (ПИФы, АИФы).
  • Коммерческий или  деловой сектор финансовых  инвестиций. Здесь представители инвестиционного сообщества представлены гораздо обширней, чем в других секторах.

Инвесторами или участниками инвестиционного процесса выступают:

  • банки, страховые организации, фонды коллективного инвестирования (в том числе и негосударственные пенсионные фонды)
  • специализированные участники инвестиционных рынков — фондовые биржи, депозитарные и клиринговые компании, реестродержатели и брокеры, аудиторские компании
  • частные инвестиционные фонды — иностранные и отечественные (в том числе и различные хедж – фонды, «эндаумент» — фонды)
  • промышленные компании и корпорации — и как эмитенты ценных бумаг (акций), и как инвесторы (например, покупатели акций компаний — конкурентов).

Кроме этого для  финансового сектора (особенно на рынке корпоративного долга или акций) очень важна  оценка участников инвестиционного процесса в  плане кредитной способности, финансовой надежности. Эту роль на инвестиционном рынке исполняют различные рейтинговые агентства, например, такие как всемирно известные S&P, Moodys, Fitch.

  1. Нематериальные инвестиции или инновационный сектор экономики. Любое нормальное государство, как и общество в нем живущее, заинтересовано в том, чтобы развивалась передовая часть науки и производства, которая бы не только обеспечивала общественные потребности в новых товарах и услугах, но создавала фундамент для дальнейшего развития всей экономики. В данном случае государство действует в лице своих органов для создания условий новой экономики. Это имеет формы создания специализированных научных технопарков типа  Silicone Valley или проект «Сколково», а также государственных агентств (например, «Роснано»).
  • Частный сектор инвестиций в высокотехнологический сектор экономики — это участники инвестиционных проектов, такие как венчурные фонды и компании, организации «бизнес — ангелов» или такой новацией как «краудинвестинговые» интернет — ресурсы. Причем взаимодействие участников инвестиционного проекта в рамках «краудинвестинга» осуществляется практически напрямую (интернет — ресурс лишь обеспечивает техническую сторону взаимодействия — проведение платежей, информационное обеспечение).

Заключение

В этой статье были представлены основные  участники  инвестиционных процессов в зависимости от статуса каждого из них в структуре прав и полномочий. На практике основные участники инвестиционного проекта всегда имеют достаточно сложную связь между собой, представляя для инвестора уникальные возможности выбора разнообразных вариантов стратегий и моделей поведения на рынке.

Добавить в закладки
x

ПОЛУЧИТЕ ПОДАРОК
ОТ СПИКЕРА