Главная \ Инвестиционный фонд \ Инвестиционный фонд Российской Федерации

Инвестиционный фонд Российской Федерации

2 Инвестиционный фонд российской федерации

Экономическая система любой развитой страны (или стремящейся стать таковой) не может быть замкнутой сама на себя по определению. Открытость экономики во многом определяет ее успешность на мировом рынке капитала, производства, обмена услугами и интеллектуальными ресурсами.

Для того, чтобы быть успешно интегрированными в мировое экономическое и информационное пространство, государства в лице их администраций, бизнеса, интеллектуальной и творческой элиты должны предпринять ряд необходимых действий, чтобы создать привлекательный инвестиционный климат. Причем, этот режим благоприятствования инвестициям направлен не только в сторону внешних заинтересованных инвесторов, но также и для создания стимулов развития внутреннего инвестиционного потенциала.

Для этого в мировой практике имеется целый ряд действенных инструментов, одним из которых является непосредственное или через экономических агентов (коммерческих компаний, государственных и общественных организаций) участие правящей элиты в создании инвестиционных институтов.

Такими экономическими институтами, созданными для формирования и воплощения в жизнь инвестиционной политики, являются инвестиционные фонды. Эти фонды могут создаваться как самим государством, так и при его содействии в коммерческом секторе.

В этой статье будет рассказано об основных формах инвестиционной деятельности в России, о тех фондах и компаниях, которые непосредственно занимаются инвестированием и какие принципы положены в основу их деятельности.

Основная типология инвестиционных институтов России — виды, задачи и характеристики

В общей инвестиционной структуре государства существует большое разнообразие форм и методов осуществления инвестиционной деятельности. Для понимания самого хода процесса инвестирования в первую очередь необходимо представлять общую систему действующих в этом рыночном сегменте правил и установок, а также, из каких она элементов состоит, и как они между собой связаны.

В Российской Федерации существуют следующие основные модели осуществления инвестиционной деятельности:

  • Государственная. Она представлена инвестиционными фондами и корпорациями, созданными непосредственно правительственными агентами в лице — Правительства, отраслевых министерств, Центрального банка и т.п. Основная цель создания и участия этих фондов в экономической среде состоит в решении конкретных задач, имеющих следующие приоритеты:
  1. российские инвестиционные фонды социальной направленности. Это в первую очередь: ПФР, Фонд обязательного медицинского страхования, Российский инвестиционный фонд прямых инвестиций (РФПИ) и др. Хотя в своем понимании эти фонды не занимаются непосредственно инвестициями, но через специальные организации (например, УК ВЭБ) они вкладывают пенсионные накопления и бюджетные средства в финансовые инструменты на рынках капитала для увеличения своей доходной части.

Для справки. РФПИ — 100% дочерняя организация Внешэкономбанка, инвестиционный фонд, созданный для привлечения иностранных инвестиций в лидирующие компании наиболее быстрорастущих секторов российской экономики. Зарезервированный капитал фонда — $10 млрд.

Во всех сделках РФПИ выступает соинвестором вместе с крупнейшими в мире институциональными инвесторами — фондами прямых инвестиций, суверенными фондами, а также ведущими отраслевыми компаниями. Фонд создан в июне 2011 года по инициативе Президента РФ и Председателя Правительства РФ.

  1. инвестиционные российские фонды, работающие на принципах государственного и частного партнерства. Главной задачей таких фондов, созданных либо при непосредственном участии государства (Министерство регионального развития Российской Федерации) и коммерческих агентов, либо при создании правительственными организациями условий (обеспечение кредитных гарантий, льготного налогообложения, концессионные договоры и т.п.), является создание стимулов для привлечения инвестиций в критически важные для развития экономики и социальной сферы области. Наиболее в этом плане известными являются, например, региональные фонды по поддержке малого предпринимательства, Аграрный фонд поддержки сельхозпроизводителей, Российский промышленно инвестиционный фонд или Фонд Развития территории Восточной Сибири и Дальнего Востока.
  2. Инвестиционные фонды с участием иностранного капитала. Особое место в развитии инвестиционного рынка и его инфраструктуры на территории России занимает сотрудничество и партнерство с иностранными институциональными инвесторами. Эта группа инвесторов представлена как частными фондами, так и государственными. Например, участие суверенного Фонда будущих поколений Норвегии в инвестициях на российском фондовом рынке, приобретение крупного пакета акций ведущих отечественных компании Национальными фондами Катара и Объединенных Арабских Эмиратов. Также в последнее время активизировались и инвесторы из соседнего Китая. Например, Китайская государственная инвестиционная корпорация (CIC) и ее аналог в России РФПИ — в июне 2012 года учредили совместный Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ). Согласно подписанному инвестиционному меморандуму $1 млрд. вложит в него каждая сторона — российские и китайские партнеры, дополнительные средства ($1–2 млрд.) планируется привлечь из других источников. Первые инвестиции этот российско — китайский инвестиционный фонд (в размере около $200 млн.), направил на приобретение пакета акций «RFP Group» –крупнейшего лесопромышленного холдинга на Дальнем Востоке России.
  3. российские инвестиционные венчурные фонды. Этой категории инвестиционных фондов отводится особое внимание, особенно в последние несколько лет. Приоритетом государственной инвестиционной политики и интересов частных инвесторов в области инвестирования в высокие технологии, является создание перспективных продуктов, материалов, интеллектуальной собственности, которая имеет неограниченный потенциал роста стоимости ни во времени, ни в пространстве. К такой группе фондов можно отнести государственный частный фонд «Сколково», «Роснано» или венчурные структуры Российского промышленно инвестиционного фонда. Параллельно общепринятым формам инвестирования через создание фирм и фондов, работающих на рынке инновационных технологий, все большую популярность приобретают такие способы венчурного инвестирования как «крауд инвестинговые» (от английского термина crowd investing – буквально звучит как «инвестирование толпой») платформы и ресурсы. Основой деятельности таких структур является привлечение финансовых средств неограниченного числа мелких инвесторов через специальные интернет порталы или инвестиционные аукционы (например, www.Planeta.ru www.Boomstarter.ru и другие).
  • Частные инвестиционные компании, фонды и web –платформы – это наиболее динамично развивающаяся и самая многочисленная категория инвестиционных фондов в России. Она представлена такими организациями, как:
  1. Инвестиционные подразделения банков, страховых компаний и промышленных корпораций. Основная задача таких фондов — инвестирование временно свободных средств (резервов, прибыли, уставного капитала) для получения дополнительной прибыли
  2. Инвестиционные фонды, работающие на рынке коллективного инвестирования — это Акционерные и Паевые фонды и их управляющие компании.
  3. Фонды, принадлежащие частным лицам и выполняющие гуманитарные или просветительские функции. Инвестирование не является их прямой задачей, и оно используется для увеличения средств фонда для выполнения своего основного предназначения (например, фонд « Подари Жизнь»)
  4. Специализированные и коммерческие инвестиционные фонды, работающие на различных рынках (капитала, прямых инвестиций). К ним относятся, например, российский инвестиционный «Forex фонд» (rusforexinvest_com) работающий на валютном рынке, инвестиционные фонды типа «Финам», «Арсагера», «Церих капитал» «Альфа-капитал» и множество других.

Заключение

В качестве заключения этой статьи следует отметить, что функционирование инвестиционного фонда Российской Федерации (как и любых других) определяется не только имеющимися целями, средствами и правовыми нормами, но и теми условиями, которые диктуются законами рынка, инвестиционным и деловым климатом, без нормального функционирования которых вести речь об инвестировании было бы весьма преждевременным.

Автор:

Оставить Комментарий

Получить доступ к

Обратная связь