Инвестиций сущность и организация инвестиционного процесса

Инвестирование, как составная часть экономики, существует ровно столько же, сколько и само человечество. Ранние формы экономического взаимодействия, несмотря на всю их примитивность, уже тогда предусматривали возможность того, что сейчас называется управление капиталом.

Первыми инвесторами были все те, кто имел возможность кроме необходимых средств для существования, обладать ресурсами для обмена, торговли или приобретения сокровищ (в самом широком смысле этого слова).

Естественно, что для подавляющей части населения того периода (как впрочем и современного) никакой речи об инвестировании не могло быть. Это была просто обычная борьба за выживание. Собственно и самих, как сейчас можно было бы сказать, инвестиционных инструментов, существовал весьма ограниченный выбор.

Самые бедные — имели единственный способ обеспечить свое более или менее человеческое существование — это как можно больше произвести на свет детей. Это была рабочая сила, и своего рода пенсия. Для тех, кто был предприимчивее и чуть состоятельней то для них инвестициями были земля (см. Инвестиции в землю: в чем привлекательность), скот, и если позволяли условия — средства транспорта.

Ну а для тех, кто стоял на вершине властной (цари, феодалы и их вассалы) вертикали сущность инвестиции определялась весьма тривиальными способами — войны с соседями (капитальные инвестиции) и за редким исключением строительство дорог, водопроводов. Увеличение налогов с податного населения (финансовые инвестиции) и накопление богатства в любых его видах (формирование «трежериз» или сокровищ).

Как видно из краткого экскурса в историю принцип инвестирования до появления денежного обращения и системы оборота капитала, основанной на использовании его эквивалентов (ценных бумаг), сущность и понятие инвестиций сводилось к довольно простым вещам. Например, таких как снаряжение войска, морской или пиратской экспедиции (что в то время были почти тождественными вещами) и получение дивидендов от инвестированного капитала в виде рабов, галлионов награбленного золота инков или богатых пряностями островов Новой Голландии.

С развитием промышленной революции 19-го века, начавшейся с Англии и продолжившейся уже по всей Европе, стал появляться спрос со стороны разбогатевших новых капиталистов, фабрикантов и купцов-помещиков на такие формы капитала, которые бы способствовали его приращению, в независимости от того управляет он ими или нет. Т. е. говоря простым языком, у богатых после того как произошло первичное накопление капитала, появилась задача — состояние необходимо было не только сохранить, но и передать по наследству и желательно в приумноженном виде.

Все это стало возможным благодаря появлению таких институций, которые определили формирование инвестиционного рынка — банки, акционерный капитал, биржевые торговые площадки, доведенная почти до совершенства система континентального римского права (защита прав собственника и частной собственности как таковой) и т.п.

Таким образом, резюмируя это несколько большое историческое вступление, можно сделать вывод, что сущностью инвестиций являются приращение богатства, в сколь угодно неограниченное время, основанное на вложении первоначального капитала и постоянном росте его цены в будущем.

Сущность и содержание инвестиций в виде основных принципов инвестирования

Сущность инвестиций и формы инвестиций неразрывно связаны между собой и основаны на следующих принципах инвестирования, которые работают на любом инвестиционном рынке, начиная от простых сделок с валютой и заканчивая вложением капитала в венчурные проекты, основанные на интеллектуальной собственности.

Эти принципы очень просты и прошли проверку тысячелетней историей экономических отношений.

В общем виде они выглядят следующим образом:

1. Принцип времени. Любой капитал следует рассматривать в характеристиках его стоимости, которая увеличивается (уменьшается) во времени. Этот динамический фактор определяет период, в течение которого вложенные средства способны приносить прибыль. В идеальном случае совершенная инвестиция – это когда, раз вложенный капитал дает своему инвестору бесконечное приращение стоимости независимо от рисков и состояния экономики. Таких активов сейчас практически  нет. Всякий актив имеет свой предел эффективности во времени — устаревают технологии, изнашивается оборудование, обесцениваются из-за инфляции деньги или просто теряется собственность из-за войн или банального банкротства. Поэтому фактор времени для инвестора имеет приоритетное значение, выражаясь в таких, например, показателях как срок окупаемости, период работы капитала и т.п.
2. Норма прибыли. Этот принцип инвестирования определяет, насколько инвестор ожидает от своего вложенного капитала возмещение затрат на его приобретение и размещение в инвестиционном проекте. Чем выше эта норма прибыли, тем эффективнее работает капитал, тем он быстрее вернет инвестору все деньги с прибылью.
3. Риск. Этот принцип инвестирования неразрывно связан с первыми двумя, ограничивая их положительные свойства. Например, чем дольше времени капитал находится в инвестиции, тем выше риск, или наоборот, чем выше риск, тем больше есть возможность увеличить норму прибыли. Собственно риск не есть строго отрицательная или положительная величина. Все зависит от вида инвестиций, рынка и то насколько сам инвестор склонен к риску.

Подводя итог сказанному выше, можно сказать, сущность инвестиционных решений состоит в том, чтобы выбрать такое оптимальное соотношение между временем, ставкой дохода и уровнем риска инвестиционного проекта, чтобы получить запланированный доход.

Для этого на практике используются различные методы, например такие как:

• Диверсификация или портфельные модели
• Арбитражные сделки
• Использование методов хеджирования (страхования) инвестиций
• Реинвестирование (см. Реинвестирование: основные виды) или применение фактора сложного процента
• Применение способов ускоряющих оборот капитала — от технических способов (например, электронные платежи и документооборот) до сетевых корпоративных структур
• Инвестирование в перспективные знания и технологии (венчурное инвестирование)
• Альтернативное инвестирование или вложение капитала в непреходящие ценности — искусство, литература, исторические артефакты и т.п.

Как видно понятие и сущность инвестиционного проекта определяется многими факторами и исходными данными, оперируя которыми настоящий инвестор добивается, несомненно, больших результатов, чем, если бы он следовал традиционным типам управления капитала – коммерция или накопление богатства в его материальной «застывшей» форме.

Сущность инвестиционных проектов при вложении капитала в различные формы активов

Сущность инвестиционного рынка, как известно, определяется такими понятиями как спрос и предложение на инвестиционные продукты или инструменты. Это зависит, конечно, от общей рыночной конъектуры, фазы развития рынка технологий, качество инвестиционного климата в отдельно взятой стране или территории, состояния финансовой системы и т.д.

В любом случае существуют общие методологии инвестирования применимых к каждому виду (группе) активов, используемых для вложения капитала с инвестиционными целями.

Их всего три, но именно они и определяют инвестиционный рынок в самой его сути:

1. Реальные или капитальные инвестиции. Сущность и характеристика инвестиционного проекта, связанного с вложением денег в капитальное строительство, приобретение промышленных активов, состоит в том, чтобы вложенный в дело капитал дал возможность предприятию (фирме) нарастить уровень прибыли за счет применения новых технологий, увеличения рынка сбыта за счет высокого качества продукции. Период окупаемости у таких инвестиционных программ один из самых высоких, но главный стратегический замысел инвестора состоит в долгосрочности работы его капитала, надежности вложенных средств (в том числе и правовой).
2. Финансовые или портфельные инвестиции. Главная сущность инвестиций на финансовом рынке состоит в том, чтобы использовать высокую ликвидность финансовых инструментов (а она самая высокая) для получения доходов на любых временных интервалах. Например, краткосрочные спекулятивные сделки на фондовых или валютных рынках обладают высокой доходностью и при правильно выбранной стратегии позволяют инвесторам получать норму прибыли несопоставимо выше, чем в реальном секторе. Но за это инвестору приходится расплачиваться высокой долей риска.

Кроме того, финансовые инвестиции служат очень мощным инструментом для увеличения конкурентоспособности компании. Сущность и организация инвестиционного процесса на предприятии предусматривает и такой параметр как обеспечение непрерывного финансового потока как внутри  компании, так и вне ее. Финансовые инвестиции  в этом случае служат уникальным инструментом, например, позволяя компании быстро увеличить ликвидность всего инвестиционного процесса за счет формирования акционерного капитала и проведения размещения своих акций на открытых биржевых рынках (существенно экономя на банковском кредите).

3. сущность инвестиционной деятельности предприятия в современной экономике невозможно представить без вложения в технологии, знания и все то, что называется нематериальными активами. Насколько это важно, можно судить по таким фактам, как например, стоимость франшизы или торговой марки таких брендов, как МакДональдс или СтарБакс Кофи, которые во много раз превышают используемые капитальные активы.

Принцип венчурного инвестирования основан на простой модели, которая предполагает бесконечный рост стоимости (репликации) знания, узнаваемого бренда, репутации («гудвилл») или идеи, которая воплощена в компьютерной модели или авторском труде.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу