Сущность инвестиций и их классификация

Достижение успеха в любой деятельности, как известно, определяется не только правильной постановкой целей, распределением ресурсов в пространстве и времени, умением управлять бизнес-процессами, но и пониманием самой  природы и характера деятельности того, с чем приходится работать предпринимателю.

В немалой степени знание о том, что такое инвестиции, какую роль они играют в общей структуре бизнеса и как этими инвестициями управлять, определяет устойчивость всего бизнеса на многие годы и десятилетия вперед. Эта статья, сущность и классификация инвестиций в которой будут раскрыты в упрощенном для понимания виде, имеет цель дать представление о большом разнообразии инвестиционных инструментов и теми возможностями, которыми они обладают при грамотном их использовании в любой сфере предпринимательской деятельности.

Экономическая сущность и классификация инвестиций

На текущий момент существует большое множество понятий и определений инвестиций (см. Рассмотрим что значит инвестировать), начиная от строго академических и заканчивая узкоспециализированными отраслевыми дефинициями. Тем не менее, главным фактором, на котором базируется вся методология, раскрывающая сущность категории «понятие и классификация инвестиций», — это получение прибыли от вложенных материальных или интеллектуальных активов через определенный период времени в будущем. Однако здесь необходимо сделать одно небольшое уточнение, которое поможет понять сущность, классификацию, структуру и значение инвестиций.

Первое, что надо иметь  в виду, это то, что не всякое вложение активов является инвестицией. Например, покупка квартиры или приобретение яхты не могут являться  инвестицией до тех пор, пока они не станут источником дохода (квартира сдается в аренду, яхта используется для совершения туристических круизов)

Второй момент касается времени или периода, на который вкладываются средства для извлечения прибыли. Например, покупка пакета акций компании для того, чтобы получать дивидендные доходы, считается инвестицией, а использование его для получения краткосрочной прибыли путем перепродажи на  следующий день — нет. Также определенной трудностью в определении инвестиций является и срок работы вложенного капитала.

Например, покупка авто — трейлера для кратковременного использования в сфере контейнерных перевозок формально является инвестиционным активом, но поскольку этот приобретенный актив используется для обеспечения  краткосрочного бизнес-процесса, то по своему экономическому содержанию — это будет просто вложение денег в текущий производственный процесс.

Рассмотрев основные моменты, касающиеся раскрытия  понятия экономическая сущность инвестиций, и классификация которых имеет определенные особенности, можно перейти непосредственно к перечню основных инвестиционных категорий.

Классификация инвестиций — методология, принципы и характеристики

Инвестиции, их сущность и современная классификация во многом определены спецификой самого бизнеса, правовой и суверенной юрисдикции, сложившейся деловой практики. Поэтому говорить о существовании какой-либо универсальной методологии, способной охватить все нюансы и тонкости инвестиционных активов и стратегий, вряд ли приходится.

Тем не менее, приведенной ниже классификации вполне достаточно для того, чтобы сориентировать  начинающего инвестора или предпринимателя в том информационном многообразии, которое включает в себя понятие инвестиция:

1. По типам и сферам использования:

• Реальные (см. Реальные инвестиции: куда можно направить) – капитальные инвестиции в средства производства
• Финансовые – в любые виды активов, имеющих статус ликвидных финансовых инструментов
• Нематериальные — знания, социальные блага и гуманитарные миссии

2. По своей натуральной форме:

• денежные средства и их эквиваленты (банковские депозиты, оборотные средства, паи и доли в уставных капиталах, ценные бумаги и их  производные, долговые активы и т.п.)
• земля как первоисточник всех активов, в том числе и права на нее (например, концессионные соглашения)
• здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве или обладающее ликвидностью
• имущественные права, оцениваемые, как правило, денежным эквивалентом («ноу хау», лицензии, товарные марки, сертификаты, авторские права и франшизы).

3. По объекту инвестирования:

• капитальные активы, имущество, физические авуары, в том числе в драгоценные металлы
• в денежные активы (финансовые инвестиции)
• в нематериальные активы (нематериальные инвестиции).

4. По воспроизводственной направленности, характеру использования капитала:

• нетто-инвестиции (начальные инвестиции, первичные инвестиции);
• инвестиции, предназначенные для реновации основных фондов (повышение капитальной отдачи);
• чистые инвестиции (реинвестиции), в том числе, например, и выкуп собственных акций компании с рынка;
• валовые инвестиции (брутто-инвестиции);

5. По характеру решения поставленных целей и задач:

• инвестиции в повышение эффективности производства;
• инвестиции в расширение производства и рынков сбыта;
• инвестиции в создание новых производств, инновационные или венчурные инвестиции в том числе;
• инвестиции с целью удовлетворения требований государственных органов управления. Например, обеспечение экологической защиты путем вложения средств  в очистительные сооружения, возведения объектов социальной инфраструктуры, постройка мостов, дорожной коммуникации и т.п.

6. По источнику и /или форме собственности:

• государственные (суверенные), региональные и муниципальные;
• частные или принадлежащие объединению социальных групп (например, фонды коллективных инвестиций, благотворительные фонды)
• иностранные или имеющие основной источник вне суверенной юрисдикции (например, инвестиционный капитал компании, реинвестированный через офшорную фирму, по своей сути и правовому статусу будет считаться иностранным)
• смешанные или имеющие форму, например, так называемого государственного — частного партнерства

7. По правовому статусу (титулу) собственности:

• собственные, принадлежащие как самой компании, так и ее дочерним или аффилированным структурам и подразделениям
• заемные или полученные с условием обременения. Например, заемные средства с обязанностью выполнения некоторой услуги, не имеющей формы денежных обязательств
• привлеченные;
• денежные средства объединений, например, отношения в рамках треста или синдиката (синдицированное страхование через привлечение сторонних участников – пула перестраховочных компаний);
• целевое финансирование из бюджета и внебюджетных фондов, например, государственный заказ, кредитные гарантии со стороны правительства, льготные государственные режимы налогообложения или таможенных процедур;

8. По степени участия самого инвестора экономическая сущность инвестиций и их классификация может быть представлена в виде:

• прямые – капиталы, направленные непосредственно для осуществления конкретных производственных задач
• косвенные — или опосредованное участие в инвестиционном проекте через, например, обладание долей пакета акций и компании, через кредитное финансирование или поставку важной управленческой информации, технологии и т.п.
• портфельные — финансовые инвестиции, осуществляемые путем вложения активов в финансовые инструменты фондового рынка, акций облигации и их производных.

9. По степени влияния и контроля бизнеса со стороны инвестора:

• обеспечивающие полный контроль владельцем своего бизнеса — инвестор не имеет никаких инструментов воздействия на политику компании
• не позволяющие установить полный контроль в бизнесе, но оказывающие существенное влияние на него – например, обладание инвестором блокирующего пакета акций (более 25%), зависимость инвестируемого бизнеса от условий кредитования или воздействия различных групп интересов как внутри самой компании, так и вне ее (протекционизм, лоббирование через теневые структуры в государственных органах власти);
• не позволяющие установить полный контроль инвестору и оказывающие существенное влияние на всю деятельность компании. Например, скупка контрольного пакета, обеспечение большинства в совете директоров или зависимость компании от условий главного кредитора

Экономическая сущность инвестиций, классификация инвестиций была бы не полностью раскрыта без такой характеристики как степень рискованности вложений капитала, которая напрямую влияет на всю стратегию инвестора.

В этой связи все инвестиции можно разделить на:

1. рискованные инвестиции (но в то же самое время, и высокодоходные)
2. со средней степенью риска
3. мало рискованные или консервативные стратегии инвестирования.

В заключение этой статьи, следует отметить, что понятие сущность и классификация инвестиций гораздо шире того, что было представлено, и, естественно, сам процесс инвестирования в мире не стоит на месте, и постоянно возникают новые перспективные виды и формы вложения капитала, следуя за которыми, предприниматель может добиться более впечатляющих успехов.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу