Что такое финансовые парадоксы и как на самом деле работают инвестиции
Теперь стало возможно торговать на Форекс (не боясь получить 10 –ти летний срок, как это было в СССР), торговать акциями и облигациями, нефтью и золотом, покупать криптовалюту и даже Биткоин. Рассчитываться и пересылать деньги по всему миру, не оглядываясь на то, какие комиссии у банков, и что скажет «родное» правительство по поводу налогов. Все это так.
Но вместе с тем большинство людей, получив возможность инвестировать и торговать на финансовых рынках, мало уделяет внимания реальной сущности работы денег. Некоторые все свои силы бросили на то, чтобы изучить все секреты и приемы технического анализа.
Другие стали изучать опыт легендарных инвесторов, учась у них методам анализа стоимости компаний. Третьи взяли за основу оттачивание до уровня филигранности технику торговли в трейдинге, в том числе используя программные торговые платформы.
Однако, не смотря на все эти таинства и премудрости, все же от многих ускользает самая главная сущность денег, которая получила среди узкого круга специалистов название — финансовые парадоксы. Финансовые парадоксы — это некоторые феноменальные свойства денежного обращения и работы финансовых рынков, которые связаны с математическими законами (а не с черной или какой там по цвету магией).
В этой статье будет рассказано о самых интересных (но малоизвестных) финансовых парадоксах, с которыми встречается всякий (но их не узнает), кто ставит своей целью, чтобы деньги работали на него самого, а не он на них.
Финансовые парадоксы — математика плюс деньги
- Сложный процент
Из всех существующих и известных публике финансовых парадоксов эффект сложного процента самый простой и наглядный, делающий одних сказочно богатыми (кто инвестирует) и очень бедными (кто берет кредит).
Действительно, все, кто хоть раз сталкивался с депозитом в банке, где предусмотрена капитализация процентов, знает, как довольно быстро начальный капитал начинает расти, обеспечивая доходность выше ставки инфляции в несколько раз. Тоже происходит и с кредитом, когда вроде бы взятая небольшая в долг сумма, вдруг начинает приобретать вид снежного кома.
Однако это всего лишь только часть этого финансового парадокса. Сложный процент (как явствует из его формулы), четко обозначает критерии, при которых можно добиться роста капитала. И меньше всего, как это ни парадоксально, все зависит от начальной суммы.
Главное в сложном проценте — это срок инвестирования и ставка процента (за вычетом инфляции). По сути, не важно, сколько будет инвестировано 1000 долларов или 1000 000 рублей при равной ставке процента. Конечный результат будет примерно одинаковый, но только на длительном периоде вложения денег.
Кстати, вот почему по — настоящему состоятельные люди – это, прежде всего, долгосрочные инвесторы, а не трейдеры, пусть даже и самые успешные. Кроме этого есть еще один парадокс, который заложен в базовой математической функции сложного процента – а именно свойство экспоненциальной функции.
Возьмем для примера два простых соотношения:
- 01 в степени 365 (т.е. инвестировать под 10% при ставке инфляции 10%. с периодом инвестирования один день в течение 365 дней). Конечный результат будет 37.
- теперь инвестируем на тех же условиях, но при ставке 0.99%. результат — 0. 03
Как видно, разница в результатах существенная, хотя разница между ставками всего 0.02%. В чем парадокс? Ничего как раз парадоксального здесь нет. Степенная функция с основанием меньше 1 всегда стремится к нулю. А если основание выше 1 хотя бы на тысячную долю, то значение функции увеличивается, с целью в бесконечность.
Собственно вот почему трудно найти банковский депозит, где бы разница между процентом по депозиту и реальной инфляцией была бы больше 0.2%. В противном случае банки разорились бы быстрее, чем их клиенты.
- Эффект больших чисел
Тоже известный математический закон, создающий условия для некоторых финансовых парадоксов. Что дает больший результат – инвестиция в 1000 000 рублей или эквивалентная ей сумма в 1500 долларов?
Как правило, выбор делается в пользу доллара. Но если сделать простой математический расчет, то прибыль в 10% для первого случая дает результат в 100 000 рублей. Во втором случае – 1500 долларов. Вроде бы кажется, что в пересчете по курсу суммы почти сопоставимые. Но в реальности прирост миллионного счета будет идти быстрее, чем долларового.
- Эффект низкой базы
Очень часто инвесторы сталкиваются с такой дилеммой — инвестировать в акции компании, которые стоят копейки или в акции, чья цена исчисляется сотнями и тысячами рублей. Ответ на первый взгляд очевиден, что чем дороже акции, тем лучше.
Однако в первом случае каждый шаг цены в копейку или даже долю копейки дает инвестору десятки процентов прибыли. При инвестировании в дорогие акции, даже прирост стоимости в 100 долларов означает рост капитала инвестора всего на пару процентов.
Здесь надо, кстати, упомянуть такой момент, который может быть интересен и трейдерам. Акции компании, которые имеют большую номинальную или курсовую стоимость более волатильны, чем «копеечные» акции. Т.е. при прочих равных условиях торговать лучше всего на дорогих акциях, чем на активах с ценой «ниже плинтуса».
- Финансовый эффект – «парадокс Санкт — Петербурга
Этот экономический феномен не зря носит такое название, так как именно там он был открыт известным российским математиком Николаем Бернулли и его братом (известный французский ученый) Даниилом Бернулли в 1738 году. Ему принадлежит решение непростой математической задачи из области теории вероятности с искусственно заданными условиями.
Постановка задачи довольно проста. Рассматривается игра, состоящая в последовательном бросании монеты до тех пор, пока выпадет «решка» (сторона с номиналом монеты). Если «орел» (герб) выпадет при первом броске, то выигрыш составит 1 (одна) ден. ед. (дукат, экю и т. д.). При втором — 2 ден. ед., при третьем — 4 ден. ед. и т. д.
Вопрос состоит в том, какую сумму следует заплатить за участие в игре, каждому следующему игроку Изначально этот вопрос решался в свете финансовых спекуляций и поиска выигрышной позиции для участников рынка.
Практическая значимость этого парадокса дошла и до наших дней, так как именно эта теория объясняет поведение инвестора на расширяющемся рынке. Это то условие, когда каждый инвестор, входя в растущий рынок должен заплатить (т.е. риск выше) чем те, кто принял участие в покупке раньше. Этим эффектом в частности объясняется принцип работы всех финансовых пирамид.
Ошибка инвестора с данной точки зрения состоит именно в предположении бесконечно большого или хотя бы достаточно длительного периода быстрого роста. Именно для поддержания таких ожиданий финансовые пирамиды часто сопровождаются соответствующей рекламной кампанией. Для финансовых пузырей также типично проявление эйфории в отношении экономических (и особенно инвестиционных) перспектив.
В заключение
Остается добавить, что на рынке (любом) нет необъяснимых вещей. Все объясняется относительно простыми математическими законами, зная которые, инвестор всегда поймет суть происходящего и выберет оптимальное для себя инвестиционное решение.
Получите книгу БЕСПЛАТНО!
Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион
